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CubicPower 雲端計算-企業財務管理: 財務槓桿

2018/5/5 PM 04:33:47

財務槓桿

負債成本低於股東權益資金
然而固定現金流出與不確定現金流入結合, 就會引起財務風險
負債同時增加利潤與風險 兩者必須保持平衡
資料轉入:
損益表
銷售
營業成本
息前稅前盈餘
利息
稅前盈餘
稅金
稅後盈餘
股利
保留盈餘
資產負債表
固定資產 業主資金
無形資產 資本額
淨固定資產 資本公積
長期投資 收益準備金
流動資產 長期貸款
存貨 流動負債
應收帳款 短期貸款
現金 應付帳款
雜項流動資產 雜項流動負債
總資產 Total Asset 負債/資金
總負債
總負債 =長期貸款 + 流動負債
利息保證倍數 Interest Cover
利息保證倍數 =息前稅前盈餘 / 利息
股本負債率 Debt To EquityRatio
股本負債率 =(長期貸款 + 流動負債) / 業主資金
平均利息成本 Average Interest Rate Paid %
平均利息成本 =利息 / 總負債 x 100%
總資產報酬率 Return on Total Assets (ROTA) %
總資產報酬率 =息前稅前盈餘 / 總資產 x 100%
稅前股東權益報酬率 Return On Equity Before Tax %
稅前股東權益報酬率 =總資產報酬率 + ((總資產報酬率 - 平均利息成本) x 股本負債率)
股東權益報酬率 Return On Equity (ROE) %
股東權益報酬率 =稅後盈餘 / 業主資金 x 100%
v20081213.2 ( c ) 2008 www.cubicpower.idv.tw
參考資料:P.134比率管理全書:解讀、串聯推動企業運作的關鍵數字, 西倫.沃爾許 著