商雲-營業利潤模式
總資產報酬率 =銷售利潤率 x 資產週轉率
要提高 總資產報酬率: 可提高 銷售利潤率 或提高 資產週轉率
要提高 銷售利潤率: 降低各項營業成本銷售比
要提高 資產週轉率: 降低總資產
2000年大型公司平均數值:
銷售利潤率: 美國約13%, 英國約15%, 歐盟約10%, 日本約7%, 全體約9%
資產週轉率: 美國約1.4, 英國約1, 歐盟約0.7, 日本約1.1, 全體約0.9
庫存天數: 美國約43, 英國約40, 歐盟約36, 日本約30, 全體約36
應收帳款天數: 美國約35, 英國約50, 歐盟約68, 日本約58, 全體約62
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資料轉入:
損益表
銷售
營業成本
材料
人力
工廠經常費用
管理銷售
息前稅前盈餘
利息
稅前盈餘
稅金
稅後盈餘
股利
保留盈餘
資產負債表
固定資產 業主資金
無形資產 資本額
淨固定資產 資本公積
長期投資 收益準備金
流動資產 長期貸款
存貨 流動負債
應收帳款 短期貸款
現金 應付帳款
雜項流動資產 雜項流動負債
總資產 Total Asset
負債/資金
資本運用 Capital Employed
淨值 Net Worth
營運資金 Working Capital
股東權益報酬率 Return On Equity (ROE)
%
股東權益報酬率 =稅後盈餘 / 業主資金 x 100%
總資產報酬率 Return on Total Assets (ROTA)
%
總資產報酬率 =息前稅前盈餘 / 總資產 x 100%
總資產報酬率 =銷售利潤率 x 資產週轉率
銷售利潤率
%
銷售利潤率 =息前稅前盈餘 / 銷售 x 100%
材料銷售比
%
材料銷售比 =材料 / 銷售 x 100%
人力銷售比
%
人力銷售比 =人力 / 銷售 x 100%
工廠經常費用銷售比
%
工廠經常費用銷售比= 工廠經常費用 / 銷售 x 100%
管理銷售比
%
管理銷售比 = 管理銷售 / 銷售 x 100%
資產週轉率 Asset Turn
資產週轉率 =銷售 / 總資產
庫存天數 InventoryDays
庫存天數 =存貨 / 銷售 x 365
應收帳款天數 Debtors Days
應收帳款天數 =應收帳款 / 銷售 x 365
參考資料:P.71比率管理全書：解讀、串聯推動企業運作的關鍵數字, 西倫．沃爾許 著